Als u denkt dat banken minder geïnteresseerd zijn in leningen aan kleine bedrijven dan vroeger, heeft u gelijk. In 2012 was slechts 29 procent van alle niet-agrarische, niet-residentiële leningen minder dan $ 1 miljoen, een proxy van Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) voor leningen aan kleine bedrijven.
Maar de financiële crisis is niet de belangrijkste oorzaak van de verschuiving van bankiers van kredietverstrekking door kleine bedrijven, ondanks wat veel mensen hebben voorgesteld. De daling van de fractie leningen voor kleine bedrijven begon ruim voor de financiële meltdown.
$config[code] not foundGegevens van de FDIC, die registers bijhoudt van bankleningen aan kleine bedrijven, tonen aan dat kleine leningen (minder dan $ 1 miljoen) aan bedrijven een afnemend deel zijn van alle bankleningen in het afgelopen decennium en een half.
Bron: gemaakt op basis van FDIC-gegevens.
Zoals uit bovenstaande figuur blijkt, is het tempo van de daling van het aandeel kleine leningen in 2008 en 2009 versneld, wat duidt op de impact van de financiële crisis. Maar de daling was duidelijk veel eerder begonnen dan in 2007.
Omdat banken ruim voordat de financiële crisis en de grote recessie begonnen af te stappen van de kredietverlening aan kleine bedrijven, zijn wijzigingen in het financieringsysteem voor kleine bedrijven na 2007 niet de meest waarschijnlijke verklaring voor de daling.
Dus wat is? Ik weet het niet, maar de experts hebben een aantal hypotheses aangeboden.
Ten eerste hebben banken de laatste vijftien jaar hun securitisatie van leningen drastisch verhoogd - verpakken van leningen in obligaties die aan derden kunnen worden verkocht. Kleine zakelijke leningen worden niet gemakkelijk gesecuritiseerd omdat de voorwaarden van de leningen heterogeen zijn en verschillende banken verschillende acceptatienormen hebben. Als gevolg hiervan had de wens om te securitiseren banken ertoe kunnen brengen om hun kredietverlening aan kleine bedrijven te verminderen in vergelijking met leningen die gemakkelijker in effecten kunnen worden verpand.
Ten tweede heeft het bankwezen de afgelopen 15 jaar geconsolideerd. Kleinere banken hebben meer kans dan grote banken leningen te verstrekken aan kleine bedrijven. Daarom zou de consolidatie van de banksector, en de toenemende gemiddelde omvang van de kredietverstrekkers, een verklaring kunnen zijn voor een deel van de verschuiving van het verstrekken van kleine zakelijke kredieten.
Ten derde is het bankwezen de afgelopen tien jaar competitiever geworden. Deze concurrentie heeft ertoe geleid dat banken zich concentreren op hun meest winstgevende leningen. Grotere leningen zijn doorgaans winstgevender dan kleinere omdat de inkomsten sneller stijgen dan de kosten, omdat de omvang van de lening toeneemt. Omdat grotere leningen gemakkelijker aan grotere bedrijven te maken zijn, heeft toegenomen concurrentie ertoe geleid dat banken niet langer aan kleine bedrijven kunnen lenen.
