De recente beursintroducties van de Lending Club en OnDeck Capital hebben enkele waarnemers die beweren dat online leenplatforms binnenkort banken zullen vervangen als een belangrijke bron van krediet voor kleine bedrijven. Ben ik het niet mee eens.
In plaats van bankleningen te vervangen, vullen online kredietverstrekkers een niche aan, die kapitaal verschaft aan kleine bedrijven die voorheen niet konden lenen. Waar ze in de plaats zijn gekomen van andere geldverstrekkers, hebben online geldschieters hoge kostenalternatieven vervangen voor traditionele bankleningen, zoals creditcardschulden en contante voorschotten.
$config[code] not foundTheoretisch zouden online kredietverstrekkers bankkredieten kunnen vervangen door kleine bedrijven. Bedrijven zoals Funding Circle, OnDeck Capital, Lending Club, DealStruck en Kabbage, stellen kapitaalverschaffers in staat om het rechtstreeks aan bedrijven uit te lenen, waarbij de banken als tussenpersonen worden verwijderd. Het wegwerken van een tussenpersoon komt ten goede aan zowel leners, die minder kunnen betalen voor fondsen, als aan kredietverstrekkers, die een hoger rendement op hun geld kunnen krijgen.
Maar we zijn nog lang niet zover dat online geldverstrekkers banken zullen vervangen als een belangrijke bron van krediet voor kleine bedrijven. Online directe leningen aan kleine bedrijven zijn sinds het midden van de jaren 2000 uitgegroeid van effectief nul tot ongeveer $ 10 miljard. Maar op de huidige niveaus vertegenwoordigt deze vorm van kredietverlening nog steeds een minuscuul deel van alle kleine zakelijke kredieten, waarvan de Small Business Administration schat dat het meer dan $ 1 biljoen is.
Online geldverstrekkers vervangen banken niet als een bron van krediet voor kleine bedrijven, omdat hun belangrijkste voordelen voor kredietnemers - snellere leningbeslissingen en grotere kansen op kredietwaardigheid - kosten met zich meebrengen - veel hogere rentetarieven. Schattingen van onderzoekers van de Federal Reserve tonen aan dat de rente op de gemiddelde online lening voor kleine bedrijven meer dan tweemaal zo hoog is als de gemiddelde traditionele banklening.
De hogere kosten van het lenen van online kredietverstrekkers betekent dat er maar weinig kredietnemers zijn die hun traditionele bankleningen willen vervangen door krediet van online kredietverstrekkers. Die tikkende online geldschieters hebben de neiging om kleine bedrijven die voorheen niet in staat waren om krediet te krijgen of die had tikken op hoge rente leningen van alternatieve kredietverstrekkers en creditcardmaatschappijen.
Bovendien vervangen online leningen geen leningen met onderpand voor onderpand. Omdat online kredietverstrekkers voornamelijk ongedekte kredieten verstrekken, zijn hun leningen geen vervanging voor schulden die worden ondersteund door kleine bedrijfsmiddelen, zoals uitrusting of eigendom.
Weinig banken zien momenteel online kredietverstrekkers als concurrenten, en verschillende zien hen als partners, en zetten verwijzingsrelaties met hen op. In het Verenigd Koninkrijk bijvoorbeeld, heeft Banco Santander kleinere leningaanvragen en leenverzoeken van minder kredietwaardige KMO-leners uitbesteed aan online-geldschieter Funding Circle, maar heeft ze onderzoeken gehouden voor grotere leningen en leningen van kredietwaardigere KMO-kredietnemers. In de Verenigde Staten hebben verschillende banken deals gesloten om kredietnemers die niet aan hun criteria voldoen door te verwijzen naar online kredietverstrekkers, zoals OnDeck en QuarterSpot. Als de banken dachten dat online geldschieters substituten waren voor hun bestaande, winstgevende, kleine zakelijke lening, zouden ze niet samenwerken met de nieuwe soorten kredietverstrekkers.
Online-leningen vormen een nieuwe bron van kredieten voor kleine bedrijven die in de komende jaren waarschijnlijk aanzienlijk zal groeien. Het is echter waarschijnlijker dat een nieuwe financieringsbron wordt toegevoegd voor kleine ondernemingen die geen bankleningen kunnen krijgen of in de plaats kunnen komen van creditcardleningen of andere alternatieve leningen dan om traditionele bankleningen te vervangen.
2 Opmerkingen ▼
