De nieuwste onderzoeksinspanning van de Angel Capital Association, de American Angel Campaign, laat zien hoe huiverig gedisciplineerd de typische engelinvesteerder is. De mediaan angel deed slechts twee investeringen in 2015, de initiële analyse van de onderzoeksinspanning onthult, en had slechts tien investeringen gedaan in zijn of haar leven.
Dit is een enorm probleem. Zoals super angel David S. Rose en anderen hebben benadrukt: "Een meerderheid van alle nieuwe, door engelsen gesteunde bedrijven faalt volledig, dus als je in slechts één bedrijf investeert, is de kans groot dat je AL JE GELD VERLIES."
$config[code] not foundDat is ontzettend veel risico om te verdragen.
Onderzoek door zowel academici als wetenschappers, zoals Fastignite's Sim Siminov, over de verdeling van angel returns (met behulp van zowel empirische gegevens als monte carlo-simulaties) toont aan dat investeerders in veel - sommigen zeggen minstens vijftig - bedrijven moeten investeren om de 20- percentage plus jaarrendementen zonder buitengewoon risico te dragen.
Het is duidelijk dat de meeste engelen in te weinig bedrijven investeren en daarom te veel risico's dragen. Waarom doen ze het?
Angel Investment Strategy - Waarom zijn Angel Investors zo niet gediversifieerd?
Ze besteden niet genoeg tijd aan Angel Investing
Eén reden is dat de meeste engelen onvoldoende tijd aan het proces besteden. Het bouwen van een portfolio van bedrijven kost veel tijd. Beleggers moeten dealflow van veelbelovende bedrijven ontwikkelen. Het vinden van goede bedrijven betekent tijd besteden aan netwerken met ondernemers, acceleratorregisseurs, andere engelen en vele andere leden van het startup-ecosysteem.
Ze moeten ook veel bedrijven screenen. Als u een portfolio van 50 bedrijven wilt bouwen, moet u waarschijnlijk meer dan 1000 bedrijven screenen. Als die portefeuille over vijf jaar is opgebouwd, betekent dat dat er één bedrijf per werkdag wordt gescreend.
Ten slotte moeten engelen de juiste voorwaarden voor investeringen bedenken. Ze moeten vermijden dat bedrijven worden overgewaardeerd en zorgen ervoor dat de andere bepalingen aanvaardbaar zijn. Dat is heel moeilijk om te doen zonder een investering in gegevensverzameling en gegevensanalyse te doen, zoals Sim Siminov opmerkt. Voor mensen met een andere baan kan dit allemaal te veel tijd kosten.
Ze zien niet genoeg bedrijven
Een tweede reden voor de onder diversificatie is dat de meeste engelen niet genoeg goede bedrijven zien om een goede portefeuille op te bouwen. De distributie van high-potential startups - het soort dat het rendement genereert dat nodig is om het investeren van engelen te laten werken - is niet gelijkmatig verdeeld over het land.
Je kunt een goed portfolio van startups bouwen binnen twee uur rijden van waar je woont als je in San Francisco, New York of Boston woont. Als je in Oklahoma City, Cleveland of Jacksonville bent, is dat heel moeilijk. Als u zich op een van deze plaatsen bevindt, moet u elders investeringen doen, hetzij in centra met veelbelovende venture-activiteiten, op andere locaties waar minder investeringen plaatsvinden, of beide. De meeste mensen doen dat niet omdat ze ofwel opzettelijk (om redenen van economische ontwikkeling) of per ongeluk (ze kennen niemand anders) lokaal investeren.
Ze proberen geen geld te verdienen
Een derde reden is dat de meeste engelen niet echt proberen geld te verdienen. Ze investeren elk jaar in een aantal bedrijven omdat ze de ondernemers leuk vinden en ze willen helpen. Ze dragen het risico omdat ze er niet aan denken bij het nemen van de beslissing en het niet willen doen om het te verzachten. Ze vinden het leuk om met ondernemers om te gaan en betrokken te zijn bij hun startups. Voor hen zijn de investeringen hobby's, zoals golfen, varen en reizen. Ze zijn bereid om geld aan hen uit te geven omdat de activiteiten hen plezier geven. Het maken van een aantal investeringen per jaar kost een vergelijkbaar bedrag als hun boot, trips en lidmaatschap van een golfclub.
Piggy Banks Foto via Shutterstock
1
