"Back in the day" (eind 1999) Ik maakte deel uit van een investeerdersgroep die $ 1 miljoen bijdroeg voor een participatie van 35 procent in een startup technology-onderneming met veel beloften (nietwaar?). U kunt waarschijnlijk het volgende hoofdstuk in dit verhaal raden. De tech bubble barstte, de NASDAQ daalde met 65 procent, de technologiebehoeften snel verschoven en de vooruitzichten van ons bedrijf veranderden dramatisch binnen ongeveer een jaar.
$config[code] not foundGelukkig hadden we een grote investeringsbankier die een verkoop van het bedrijf en de technologie aan een openbaar bedrijf uit Canada kon regelen voor $ 1,5 miljoen USD. Ons 35 procent aandelenbelang in het bedrijf zou slechts $ 525.000 van onze initiële investering terugbetalen, een kapitalisatie van 50 procent in minder dan 18 maanden. Ouch!
Dat is toen ik voor het eerst hoorde over, en verliefd werd op, het concept van de voorkeur van een belegger. Sindsdien is het een verplicht onderdeel van elke particuliere investering waaraan ik deelneem. U zult dit na het lezen ook nodig hebben.
Vanwege onze 'voorkeur' hadden we recht op de eerste $ 1 miljoen aan opbrengsten van de bedrijfsuitverkoop en 35 procent van alles bovenop onze initiële investering. We realiseerden $ 1,175 miljoen van de netto-opbrengst van $ 1,5 miljoen en waren de enige investeerders die een positief rendement op onze investering in het bedrijf behaalden.
Gezien de moeilijke investeringsomgeving van de engel van vandaag, is een voorkeur bijna vereist van verstandige beleggers. De beperkingen van uw voorkeur zijn wat het bedrijf zal accepteren en wat u ook voelt, is een redelijke bescherming voor het risico dat u neemt met uw investeringskapitaal. Hier zijn enkele vrij veelvoorkomende voorbeelden:
- 100 procent voorkeur en 10 procent rendement op jaarbasis vanaf het moment van beleggen
- 100 procent voorkeur en proportioneel aandeel extra opbrengsten (hierboven vermeld)
- 200 procent voorkeur op investeringsbedrag
- Volledige voorkeur met een equity kicker als het bedrijf niet binnen 5 jaar is verkocht
De voorkeur van een belegger wordt alleen beperkt door uw creativiteit en verbeeldingskracht. Het is ook een geweldige kans voor ondernemers om een aanbod te creëren dat aantrekkelijker is voor beginnende beleggers. Met vroege beleggers is een voorkeur een uitstekende manier om het vertrouwen van het management in (en eerlijkheid tegenover) de toekomstperspectieven van het bedrijf te weerspiegelen.
Angel geld opvoeden is een zeer moeilijke taak. Een goed opgebouwde voorkeur van de belegger kan het beleggersrisico op een creatieve manier minimaliseren, wat helpt bij het aantrekken van startfinanciering. Er zijn veel variaties, complicaties en kansen bij het creëren van een voorkeur van de belegger, dus zorg ervoor dat je je huiswerk doet en denk na over de implicaties voor toekomstige financieringsrondes.
4 Opmerkingen ▼
