Onderzoekers Alicia Robb van de Universiteit van Californië in Santa Cruz en David Robinson van de Duke University hebben onlangs een paper vrijgegeven met gegevens van de Kauffman Firm Survey, een onderzoek naar de manier waarop 5.000 nieuwe bedrijven die in 2004 werden opgericht, werden gefinancierd. Je hebt toegang tot het artikel op De kapitaalstructuurbeslissingen van nieuwe bedrijven. (PDF)
Terwijl de paper geschreven is voor academici, kunnen geïnteresseerde beoefenaars de theorie en het wiskundig model overslaan en alleen kijken naar de feiten die uit de studie naar voren komen.
$config[code] not foundHier is een lijst van degenen die volgens mij het meest interessant zijn:
- inkomsten: Ongeveer 17 procent van de bedrijven heeft meer dan $ 100.000 aan inkomsten in hun eerste jaar.
- Winst: 24,5 procent heeft meer dan $ 25.000 aan winst in hun eerste jaar na de operatie.
- Eigen vermogen van de eigenaar: Het gemiddelde bedrag aan eigen vermogen van deze bedrijven is $ 27.365.
- Eigenaarsschuld: Slechts ongeveer 25 procent van de eigenaren neemt een persoonlijke schuld op zich om hun bedrijf te financieren, en degenen die meestal lenen op hun creditcards, gemiddeld $ 3200 aan creditcardschulden per nieuw bedrijf.
- Buiten financiering: zeven keer zoveel bedrijven krijgen schulden van buitenaf als aandelen van buitenaf.
- Vrienden en familie: Slechts 5 procent van de steekproef krijgt equity van vrienden of familie.
Ik vind het interessant dat een klein deel van de bedrijven zelfs in hun eerste bedrijfsjaar veel betere financiële resultaten behaalt dan anderen. Ook interessant is het feit dat oprichters niet echt zoveel geld steken in hun bedrijf om ze op gang te helpen. Een ander fascinerend feit is dat de oprichters niet echt veel persoonlijke schulden op zich nemen, maar veel externe schuldfinanciering krijgen. Ten slotte is het interessant dat zo weinig bedrijven buiten de equity komen, vooral van vrienden en familie, die vaak worden gezien als een belangrijke bron van inkomsten voor nieuwe bedrijven.
* * * * *
